Ratgeber zu Unternehmensverkauf, Beteiligungsverkauf und M&A
Praxiswissen zu Vorbereitung, Strukturierung, Verhandlung und Umsetzung von Unternehmenstransaktionen – von NDA und LOI über Due Diligence und Kaufpreis bis SPA, Signing und Closing.
Wo steht Ihr Unternehmensverkauf gerade?
Sechs situative Einstiege – jeder führt auf die passenden Ratgeber-Beiträge und einen vertraulichen nächsten Schritt.
Ich denke über einen Verkauf nach
Sie prüfen, ob und in welcher Form ein Verkauf realistisch ist – Exit-Modell, Verkaufsreife und erster Scope.
Verkaufssituation einordnenEin Käufer hat Interesse
Eine erste Interessensbekundung liegt vor: Vertraulichkeit und die Einordnung des Käuferkontakts stehen im Vordergrund.
Käuferkontakt vertraulich einordnenEin LOI oder Angebot liegt vor
Erste Eckzahlen und Bedingungen sind formuliert – prüfen, was verbindlich wird und welche Struktur passt.
LOI prüfen lassenDie Due Diligence beginnt
Der Käufer fordert Informationen – Scope, gestufte Freigabe und Vertraulichkeit steuern.
DD-Scope einordnenDer Kaufvertrag liegt vor
Der SPA ist da – Kaufpreismechanismus, Garantien und Haftung vor dem Signing prüfen.
SPA prüfen lassenIch bleibe nach dem Verkauf beteiligt
Anteile verbleiben oder ein zweiter Exit ist geplant – Restbeteiligung und Governance absichern.
Restbeteiligung und Exit-Struktur einordnenUnternehmensverkauf vorbereiten
Unternehmensverkauf oder Beteiligungsverkauf: Wo liegt der Unterschied?
Was unterscheidet den vollständigen Unternehmensverkauf vom Verkauf einzelner Anteile? Wirtschaftliche und rechtliche Unterschiede und welche Struktur in welcher Ausgangslage sinnvoll ist.
Artikel lesenNDA beim Unternehmensverkauf: Vertraulichkeit vor Due Diligence und LOI
Vertrauliche Informationen, Zweckbindung, Käuferzugang, Wettbewerber, Clean Team, Datenraum sowie Rückgabe und Löschung richtig regeln.
Artikel lesenDeal Readiness und Due Diligence aus Verkäufersicht
Datenraum, Vendor Due Diligence, FDI-/Investitionsprüfung, Genehmigungen und rechtliche Deal Readiness vor der Käuferansprache prüfen.
Artikel lesenWas kostet ein Anwalt beim Unternehmensverkauf? Scope und Projektpreis
Kosten hängen von Transaktionsphase und Scope ab. Scope-Matrix, Preisfaktoren und die passende anwaltliche Begleitung einordnen.
Artikel lesenTransaktionsstruktur und Verhandlung
Share Deal oder Asset Deal – welche Struktur passt wann?
Unterschiede zwischen Share Deal und Asset Deal, Vor- und Nachteile aus Verkäufer- und Käufersicht sowie Auswirkungen auf Haftung, Steuern und Vollzug.
Artikel lesenLOI beim Unternehmensverkauf: Was im Letter of Intent stehen muss
Der Letter of Intent legt die Richtung fest, bevor der Kaufvertrag verhandelt wird. Welche Inhalte verbindlich geregelt werden sollten und welche besser offen bleiben.
Artikel lesenTeilverkauf, Founder-Secondary und Gesellschafterwechsel
Wann ist ein Teilverkauf sinnvoll, wie funktionieren Secondaries in der Praxis und welche Punkte müssen bei einem Gesellschafterwechsel geregelt werden?
Artikel lesenBeteiligungsverkauf: Anteile verkaufen, Mitgesellschafter einbinden, Exit sichern
Verkauf von Mehrheits- oder Minderheitsbeteiligungen, Shareholder Agreement, Tag-along und Drag-along sowie Bewertung mit Minderheitsabschlag.
Artikel lesenUnternehmensnachfolge richtig strukturieren
Welche Wege in Nachfolgesituationen in Betracht kommen und wie sich rechtliche, wirtschaftliche und persönliche Ziele in eine tragfähige Struktur übersetzen lassen.
Artikel lesenKaufpreis und Risikoverteilung
Locked Box oder Completion Accounts: Welcher Kaufpreismechanismus passt?
Locked Box und Completion Accounts im Vergleich: Kaufpreis, Net Debt, Working Capital, Leakage, Closing-Bilanz und Risiken für Verkäufer und Käufer.
Artikel lesenKaufpreis, Earn-Out, Garantien und Haftung im Unternehmenskaufvertrag
Nicht nur die Kaufpreishöhe, sondern auch Zahlungsmechanik, Garantiekatalog, Freistellungen und Haftungsgrenzen prägen das wirtschaftliche Ergebnis eines Deals.
Artikel lesenVertrag, Management und Closing
Unternehmenskaufvertrag prüfen lassen: Was vor dem Signing geprüft werden muss
Der SPA entscheidet über Kaufpreis, Haftung und Vollzugssicherheit. Zentrale Prüfpunkte und typische Risiken, die vor dem Signing erkannt werden müssen.
Artikel lesenManagement-Beteiligung beim Unternehmensverkauf: Rollover, Reinvestment, Sweet Equity
Wie Management-Rollover, Reinvestment, Sweet Equity und Gevestet nach Closing strukturiert werden und welche Klauseln und steuerlichen Aspekte entscheidend sind.
Artikel lesenSie sind nicht mehr in der Informationsphase?
Wenn bereits ein Käufer, Angebot, LOI, Due-Diligence-Prozess oder Kaufvertragsentwurf vorliegt, kann der erforderliche Transaktionsscope unmittelbar eingeordnet werden.
Käufer oder Angebot vorhanden
Käufersituation vertraulich einordnenLOI oder SPA liegt vor
Dokument und Verhandlungsstand einordnenVollständige Transaktion begleiten
Unternehmensverkauf vollständig begleiten lassen